Расшифровка постановления Нацбанка о 30%-ном сборе простым языком

20 декабря вступает в силу новое постановление Правления Национального банка Республики Беларусь "По недопущению развития негативных тенденций на финансовом рынке". Чтобы точно разобраться во всех изменениях, которые ожидают белорусов, Еврорадио попросило финансового аналитика Вадима Иосуба "перевести" на общепонятный язык каждый пункт постановления.

1. Национальным банком повышены до 50 процентов годовых процентные ставки по постоянно доступным и двусторонним операциям поддержки ликвидности банков. Это, в свою очередь, приведет к пропорциональному увеличению ставок по депозитам в национальной валюте.

Вадим Иосуб: "Если у коммерческих банков не хватает рублей, то они могут обращаться к Нацбанку за деньгами. То есть банки берут краткосрочные кредиты у Нацбанка, так вот ставка по ним сейчас поднялась до 50%. То есть одалживать деньги у Нацбанка — дорого. Альтернатива этому — привлекать рубли населения на депозиты. Соответственно, ставки по депозитам также резко вырастут и, скорее всего, будут больше 50%. Думаю, не стоит объяснять, что ставки по кредитам будут значительно выше этих 50%".

2. С учетом возросшего спроса на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке принято решение о временном введении 30 процентного сбора при покупке валюты юридическими и физическими лицами. Предприятия и банки будут уплачивать данный сбор при покупке валюты на бирже, граждане – в виде комиссии при покупке в банках. Уплаченные средства будут направляться в бюджет.

Вадим Иосуб: "Во-первых, этим пунктом вводится множественность курсов. То есть будет официальный курс и будет курс в обменниках с включённым в его налогом, комиссией. С точки зрения здравого смысла, да и официального отношения МВФ, наличие множественности курсов — явная примета валютного кризиса. То есть, грубо говоря, впервые в истории постановлением регулятора провозглашается: А давайте-ка введём валютный кризис. Во-вторых, это точно возрождает валютный чёрный рынок и для простых людей, и для предприятий. В ситуации, когда мы будем продавать валюту по официальному курсу, а покупать по официальному плюс 30%, возникает чёрный рынок с ценой, условно говоря, официальный курс плюс 15%, и всем продавцам выгодно там продавать, а всем покупателям покупать".

3. Всеми крупными белорусскими банками вводится срочный гарантированный сберегательный вклад с механизмом индексации рублевых сбережений при изменении обменного курса белорусского рубля. Это делает сбережения в национальной валюте защищенными от курсовых рисков и повысит их привлекательность по сравнению с иностранной валютой.

Вадим Иосуб: "Будет суммироваться изменение официального курса с процентом вклада. Грубо говоря, есть вклад, на который действует определённая ставка, например, 50%. Если за это время курс иностранной валюты (скорее всего, доллара) вырос, например, на 10%, то по такому вкладу будет индексация 10% и плюс основная процентная ставка 50%. Но по таким вкладам ставки будут не 50%, а скорее всего, ниже. С моей точки зрения, этот пункт ни о чём. Потому что в ситуации, когда вводится множественность курсов, ориентация на изменения официального курса мало кого утешит".

4. Подходы к курсообразованию на внутреннем валютном рынке останутся неизменными. Каждый гражданин сможет совершать покупку и продажу валюты без ограничений, субъекты хозяйствования — на Белорусской валютно-фондовой бирже. Осуществление операций купли-продажи иностранной валюты субъектами хозяйствования — резидентами Республики Беларусь на внебиржевом валютном рынке временно приостанавливается.

Вадим Иосуб: "Раньше у нас был биржевой рынок, когда с заявками выходили на биржу, и был внебиржевой рынок, когда предприятия покупали валюту напрямую у своего банка минуя биржу. Сейчас такого не будет. Все заявки на покупку и продажу валюты будут идти исключительно через биржу. Там будет аккумулироваться весь возможный спрос и предложение. В общем, это хорошо, потому что повышается ликвидность на бирже".

5. Кроме того, с 19 декабря 2014 г. до 50 процентов увеличивается норма обязательной продажи поступающей в страну валютной выручки. Одновременно ужесточаются подходы к проведению денежно-кредитной политики для ограничения роста денежной массы и увеличения "стоимости" денег.

Вадим Иосуб: "Если не ошибаюсь, у нас действовала 30% обязательная продажа, сейчас от любой валюты, поступающей в страну, нужно будет 50% продать на бирже. Это понятная мера, и сама по себе нормальная мера. А во второй части речь идёт об ужесточении денежно-кредитной политики. По сути, повторяется то, что будет расти весь спектр процентных ставок, включая ставками по кредитам и депозитам. Подчёркивается, что кредиты станут менее доступными, из-за этого будет медленнее расти денежная масса и будет осуществляться меньшее давление на валютный рынок. Но это довольно распространённая практика, например, в Украине эта норма доходила до 100%. Это не самая популярная мера, предприятия, которые зарабатывают валюту, восторга от неё не испытывают. Это вполне нормальная мера, особенно в условиях, когда ощущается нехватка валюты".

6. Банкам рекомендовано не допускать до 1 февраля 2015 г. наращивания кредитного портфеля в белорусских рублях и не осуществлять изменение валюты денежных обязательств заемщиков по кредитным договорам.

Вадим Иосуб: "В первой части говорится о том, что нельзя выдавать новых кредитов. Или выдавать новые кредиты в тех же объёмах, в которых будут возвращаться ранее выданные кредиты. А во второй части говорится о том, что ранее выданные кредиты, например, если они были выданы в валюте, нельзя переоформлять в рублёвые. Что касается даты 1 февраля 2015 года, то это такой стандартный момент, мол, принято временное решение и определены сроки его действия. Но нужно понимать, что Нацбанк оставляет за собой право отказаться от этого решения ранее определённого срока, или наоборот продолжить его действие".

7. Принято решение о неприменении к банкам мер надзорного реагирования за несоблюдение с 18 декабря 2014 г. до 1 января 2015 г. требований постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 22 апреля 2014 г. № 260 "О максимальном размере процентных ставок по операциям банков по предоставлению денежных средств (кредитов) юридическим лицам – резидентам Республики Беларусь".

Вадим Иосуб: "Раньше размер процентной ставки, по которой банки могут выдавать кредиты юридическим лицам, был ограничен двумя ставками рефинансирования. Не жёстко ограничен, банк мог выдавать по любой процентной ставке, но если было превышение, то банк был вынужден был делать большие отчисления в резервный фонд. Грубо говоря, банкам это было очень невыгодно. Сейчас, во всяком случае временно, это ограничение снято, и банки штрафовать не будут. Ну, а если мы говорим о сроках, то здесь то же самое, что и в предыдущем пункте".

В общем Вадим Иосуб убеждён, что почти все пункты этого постановления хорошо взвешены и могли бы сыграть на пользу, если бы не одно большое "но":

"На мой взгляд, этот 30% налог — худшее из всех возможных решений. Можно было оставить всё как есть. Можно было провести 30% девальвацию и на этом остановиться. А тут получается, что с точки зрения продажи, девальвации не произошло, а с точки зрения покупки — девальвация произошла. А это раздолье для чёрного рынка и спекулянтов. Наличие этой точки перечёркивает весь позитив от остальных мер".